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  • 财富传承的核心是什么?有哪些方式?宜信财富这场直播里都说到了

  • 发布时间:2020-06-30 04:54
  • 4.09K
  •   宜信财富方面了解到,2019年,宜信财富传峰会上,宜信公司创始人、CEO唐宁就如何让中国的高净值、超高净值人士做好“家族传承”这一重要问题抛出“新六脉神剑”体系,他表示,“企业五年重塑,规划二代培养,设立家族信托,践行资产配置,拥抱母基金投资新经济,拿出1%的资产与二代一起做公益。这就是家族财富传承的核心密码。”

      近日,由宜信财富传承学院策划实施,财富管理行业首档聚焦“影响力投资”的系列直播,迎来了,场。前两期直播带大家走近“影响力投资”万亿蓝海市场,了解它的起源发展及二级市场投资情况。

      背靠欧洲900年王室家族传承,LGT影响力投资基金十年耕耘,成为行业标杆。传承学院邀请行业资深专家——LGT集团特别顾问、LGT影响力投资基金原中国区负责人丁靖怡女士,与哈佛,(上海)原董事总经理黄晶生老师共同做客直播间,从自身家族的公益慈善经历,到欧洲王室,家族的经验,结合实际投资案例,就影响力投资基金的投资策略、与传统投资差异等话题,进行了生动的分享。

      Q: 您在影响力投资领域耕耘10年之久,被称为“年轻的老资格”。10年前这是个非常新的行业,您是怎么进入到这个行业的?

      这要从我的家庭的影响说起,我父亲这边是中医世家,爷爷的爷爷是老中医教育家,创办了上海中医药大学,他一直教育后人给穷人看病是不收诊金的。去年央视开播的电视剧《老中医》,就是基于“孟河医派”四大家族真实的故事改编。

      我母亲这边,我的外曾祖父是中国近代,的实业家和慈善家,他通过兴办一系列的公共事业,包括电力、航运、钢铁等产业来实现实业兴国。比如中国人在上海创办的第一家发电厂——华商电气公司就是他创办的。

      和我的高祖一样,我的曾外祖父也同样乐善好施。他积极从事社会慈善事业,创办了上海市精神卫生,、肿瘤医院的前身,包括上海公益新天地,时期是上海,的收留穷人和孤儿的收容所,所以公益慈善一直是我们家族精神传承的一部分。

      从小父母带我参加各种公益活动,工作后我也积极参与公司的基金会和企业社会责任部门活动,慢慢的我反思,对需要帮助的人来说,一次性的探望和捐助真正能够带来的价值到底有多大呢?读MBA的时候,我开始思考怎么样用商业手段来有效解决社会问题。2010年机缘巧合接触到影响力投资,可以让我把对公益慈善的兴趣和积累的投资经验有机结合,所以就进入了这个非常蓝海的行业。

      列支敦士登坐落在阿尔卑斯山莱茵河附近,是世界上最小的国家之一。作为君主立宪制国家,列支敦士登王室已经传承了25代,拥有超过900年历史,是欧洲最古老和最富有的家族之一。

      LGT集团是列支敦士登王室全资拥有的,也是全球,的家族拥有的私人银行和资产管理集团,旗下管理着超过2200亿美元的资产规模,包括对冲基金、私募股权基金,最主要的业务是私人银行和母基金投资。

      LGT集团秉承着可持续发展的愿景和理念,希望能够从各个方面来创造社会价值。首先,ESG投资是LGT可持续发展理念的重要组成部分,我们将可持续发展的原则整合进各种资产类别和投资结构中,所有的投资项目,包括被投基金,都会经过一个非常详尽的ESG考核指标的量化分析流程。

      第二个创造价值,就是影响力投资。作为一种相对比较新的资产类别,我们希望能够客户通过资产的运用和投资为他人去谋福利。第三,LGT也承诺把至少10%以上的股息用于公益慈善活动。由此可以看到,可持续发展深深植根于整个企业文化和理念中。

      LGT集团CEO是列支敦士登王子马克斯,为什么我们会关注影响力投资?一方面,列支敦士登家族几百年以来一直保有慈善传统。比如,马克斯王子的祖母在第一次世界大战时亲自去俄罗斯照料战俘,当时情况非常危险,她所做的事情获得人们很大的尊重。

      王子之所以倾向于以商业方式去解决社会问题,也与他早年慈善捐助经历有关。他曾经捐钱建立过一所类似希望小学的学校,后来他觉得资金用途和学校管理都不是特别规范,所产生的影响力也不容易被衡量,所以他就决定用自己擅长的方式,也就是用商业的手段来解决社会问题。

      大V店是一个致力于亲子教育和妈妈成长的移动电商平台,为国内妈妈们的创业、学习、社交、购物提供一站式服务。妈妈们也可以通过自己的社交媒体开设网上商店,通过朋友圈来推荐和转售产品,比如亲子阅读的绘本、课程,育儿产品等,以实现居家就业。

      大V店受到了多家国内外知名商业VC的投资,只有LGT是,一支影响力投资基金,所以我经常会被大家问到,商业投资和影响力投资有什么区别?

      与传统商业投资相比,影响力投资具有增加作用(Additionality),它体现在:影响力投资会投资于商业资本暂时不会投的行业和商业模式;在项目筛选和投后管理方面,有一定的差别。

      在投后管理方面,影响力投资会更多关注影响力的衡量和传播。以大V店为例,投资之后我们围绕它的商业模式做了很多研究,帮助他们招募影响力投资顾问,将社会影响力的目标整合到核心商业模式中去,并将其作为社会企业案例提交到很多社会企业论坛中,以增加其品牌效应和社会影响力。还对接大V店与联合国妇女署签署了“赋权予妇女原则”,成为第24家进入WEPs名录的中国企业。

      在项目筛选方面,商业VC可能更多从商业模式创新、是否具有高成长性这些角度来评估,影响力投资首先看是解决了什么社会问题,解决方案是否有效,商业模式是否具有可扩张性,通过不断复制实现规模化效应。

      BIA(Bridge International Academy)是肯尼亚一家服务于贫民窟和农村地区低收入家庭的私立小学集团。每月仅花费500肯尼亚先令(约5、6美元),就可以让孩子到比较优质的私立学校上学,获得高质量的教育。BIA非常重视培养学生的识字率、计算能力和批判性思维能力,连续4年在小学生毕业考试中都超过了全国平均水平。

      LGT在2009年参与了BIA的A轮投资,当时它在肯尼亚只有两所学校,500多名学生。通过不断扩张,目前BIA已经发展到400多所学校、在校生超过10万名的规模,在乌干达、尼日利亚和印度等地也开设了分校。

      2014年BIA获得了1600万美元注资,来自世界银行所属国际金融公司(IFC)和英国开发融资机构投资。所以影响力投资也希望以较少的资金量在早期撬动更多资本,不断帮机构复制商业模式,这样能创造的社会价值、发挥的影响力作用就越来越大。

      大家知道,教育行业的投资是需要有耐心的。2018年前,中国有很多商业VC、PE投了很多教育,因为当时教育的上市通道比较通畅。2018年后政策出台,对教育公司、学校或幼儿园等上市通道管理非常严格,商业资本在这个行业里基本退缩了。

      像LGT集团这样,在BIA只有两个学校时就开始支持它,而且在发展中还不断支持。到今天为止,BIA还没有商业资本介入,它可能并不特别适合成为一个上市公司,可是影响力投资会考虑,持续不断的能够产生社会价值。

      首先是商业模式的有效性。我们会在非常早期去试错,看它的商业模式是否有效,能否在一两年之内可以做到赢亏平衡,可复制的商业模式才会更大规模的去支持它,是一种比较审慎的方式。

      我们会看这个机构解决什么样的社会问题,是否是非常迫切需要解决的,解决方案是否有效。举例说明,对我们来说,照顾失能失智老人项目的优先级,就会比丰富老人退休生活的项目更高一些。

      其次,商业模式的可持续性。希望可以通过我们的介入,帮助这些企业去复制他们成功的商业模式,能够惠及到更多的人。

      看管理团队和财务指标,这两点与传统VC很相似。一支非常强有力的团队,也是能够保证这个项目执行下去非常重要的条件。

      第五点是社会影响力,看它是否能满足可持续发展的目标,可以有些量化指标,我们希望社会影响力是可以被衡量的。

      节目,,陪伴大家走过三期直播的黄晶生老师也透露了自己的下一步计划:卸任哈佛,(上海)董事总经理职位后,他准备做一支影响力投资基金,也非常高兴宜信财富帮助他来实现这个目标。预计今年秋季,这支基金的具体计划会与大家见面,希望大家能够持续的关注和支持。

      传承学院希望通过“影响力投资”三堂课,让更多的投资人了解和践行“影响力投资”,用商业方式来解决社会问题,既是“做好事”也不耽误赚钱,获得物质回报的同时获得精神回报,通过打造家族社会资本提升家族声望。二代学习影响力投资,也能够在帮助社区的基础上,兴旺自己的家业,保持家业长青,终将实现“影响力投资是家族财富传承的终极愿景”。

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